国资委发言指引,军企业绩透明度、稳定性将进一步提升 2021-03-01 17:11 西部证券
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  • 市场回顾:上周机械指数下跌4.40%,强于上证指数(-5.06%)、沪深300 (-7.65%)和创业板指(-11.30%)。上周铁路交通设备(中信)(+0.73%) 等子行业表现居前;半导体设备(中信)(-8.49%)、油气装备(中信) (-11.18%)表现较差。上周大多数标的沪(深)股通持股占比有所减少, 其中中联重科(-0.94%)、徐工机械(-0.83%)减少较为明显(括号内为 各上市公司陆股通持股占自由流通股的比例变动值)。

    【国防军工】国资委发言指引,军企业绩透明度、稳定性将进一步提升。 2 月 23 日国资委发言:下一步我国将聚焦战略安全、产业引领、国计民生、 公共服务等功能,支持中央企业按照市场化原则,采取重组整合等多种途 径,加快国有资本的布局优化和结构调整。“中央企业市场化”有望解决 军工企业业绩的不透明性;“国有资本布局优化以及结构调整”有望解决 业绩不确定性的问题。伴随产业链加速整合,以及政策红利指引,近期业 绩将消化估值泡沫,带来基本面长期向好,建议关注其中业绩增长稳定的 相关标的 :钢研高纳(300034.SZ),西部超导(688122.SH) ,铂力特 (688333.SH)。

    【高端装备】工业智能化带来机器视觉行业需求。机器视觉技术应用领 域包括工业自动化和物流,伴随工业和其它下游应用场景的智能化发展趋 势,机器视觉未来的应用场景将大幅延伸。全球市场主要包括北美、欧洲 和亚太地区,市场规模达 70 亿欧元,国内市场规模约为 60-70 亿元人民 币;分行业看,消费电子占比 40%,汽车占比 30%,其他占比 30%。由于 我国工业自动化起步较晚,因此国内厂商的市场占有率较低,但在硬件(光 源、镜头)上具有快速交付和体量较大的竞争优势。建议关注有先发优势 的机器视觉厂商:奥普特(688686.SH)。

    【激光设备】激光加工行业快速增长,各企业产品布局差异较大。2019 年全 国激光设备市场规模达 658 亿元,同比增长+8.8%,其中切割、焊接、打 标分别占工业激光器应用比例 49%、17%、8%。高功率国产化和超快激光 的发展是当前两大趋势。光纤激光器出现以来,激光器的功率不断向上突 破,从 1.5kw 进军到 12kw。另一方面,小功率激光设备追求“精雕细刻”, 超快激光器的出现推动了激光设备在军工、薄脆性材料加工、以及医疗的 应用。建议关注具备全应用全领域激光设备生产大族激光(002008.SZ)、 动力电池领域的细分龙头海目星(688559.SH)。 风险提示:宏观经济不及预期;激光设备价格战的延续性;军备采购价格 下降。 

    风险提示:本公司承诺提供专业咨询服务,但不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。市场有风险,投资需谨慎。
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国资委发言指引,军企业绩透明度、稳定性将进一步提升
2021-03-01 17:11

市场回顾:上周机械指数下跌4.40%,强于上证指数(-5.06%)、沪深300 (-7.65%)和创业板指(-11.30%)。上周铁路交通设备(中信)(+0.73%) 等子行业表现居前;半导体设备(中信)(-8.49%)、油气装备(中信) (-11.18%)表现较差。上周大多数标的沪(深)股通持股占比有所减少, 其中中联重科(-0.94%)、徐工机械(-0.83%)减少较为明显(括号内为 各上市公司陆股通持股占自由流通股的比例变动值)。

【国防军工】国资委发言指引,军企业绩透明度、稳定性将进一步提升。 2 月 23 日国资委发言:下一步我国将聚焦战略安全、产业引领、国计民生、 公共服务等功能,支持中央企业按照市场化原则,采取重组整合等多种途 径,加快国有资本的布局优化和结构调整。“中央企业市场化”有望解决 军工企业业绩的不透明性;“国有资本布局优化以及结构调整”有望解决 业绩不确定性的问题。伴随产业链加速整合,以及政策红利指引,近期业 绩将消化估值泡沫,带来基本面长期向好,建议关注其中业绩增长稳定的 相关标的 :钢研高纳(300034.SZ),西部超导(688122.SH) ,铂力特 (688333.SH)。

【高端装备】工业智能化带来机器视觉行业需求。机器视觉技术应用领 域包括工业自动化和物流,伴随工业和其它下游应用场景的智能化发展趋 势,机器视觉未来的应用场景将大幅延伸。全球市场主要包括北美、欧洲 和亚太地区,市场规模达 70 亿欧元,国内市场规模约为 60-70 亿元人民 币;分行业看,消费电子占比 40%,汽车占比 30%,其他占比 30%。由于 我国工业自动化起步较晚,因此国内厂商的市场占有率较低,但在硬件(光 源、镜头)上具有快速交付和体量较大的竞争优势。建议关注有先发优势 的机器视觉厂商:奥普特(688686.SH)。

【激光设备】激光加工行业快速增长,各企业产品布局差异较大。2019 年全 国激光设备市场规模达 658 亿元,同比增长+8.8%,其中切割、焊接、打 标分别占工业激光器应用比例 49%、17%、8%。高功率国产化和超快激光 的发展是当前两大趋势。光纤激光器出现以来,激光器的功率不断向上突 破,从 1.5kw 进军到 12kw。另一方面,小功率激光设备追求“精雕细刻”, 超快激光器的出现推动了激光设备在军工、薄脆性材料加工、以及医疗的 应用。建议关注具备全应用全领域激光设备生产大族激光(002008.SZ)、 动力电池领域的细分龙头海目星(688559.SH)。 风险提示:宏观经济不及预期;激光设备价格战的延续性;军备采购价格 下降。 

风险提示:本公司承诺提供专业咨询服务,但不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。 市场有风险,投资需谨慎。