300***:新游戏上市带来增收机会 2020-07-07 09:11 国信证券
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  • 掌趣科技(300315):
     
    事项
    1)6月27日腾讯游戏年度发布会公布四十余款游戏产品,其中包括掌趣科技研发的《街霸:对决》、《全民奇迹2》;2)近日公司核心产品《全民奇迹2》拿到游戏版号。
    国信传媒观点:
    1)业绩增速有望改善,《奇迹觉醒》《一拳超人》等老游戏流水表现平稳,参股掌阅科技、斗鱼等股权投资收益可观,二季度业绩有望在较低基数下持续改善;2)新产品大周期开启,《街霸:对决》、《全民奇迹2》等游戏均已获得版号,都有着不错的预约数和前作表现,新产品周期有望带动业绩大幅增长;3)我们预计20-22年归母净利润分别为8.61/11.89/14.91亿,对应EPS为0.31/0.43/0.54元,当前股价分别对应同期PE为22.8/16.5/13.2X;经历商誉减值、管理层变更后公司治理逐步改善,新品驱动下也将有望迎来全新成长周期,具备业绩与估值双重提升可能,上调评级至“买入”。
    风险提示:本公司承诺提供专业咨询服务,但不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。市场有风险,投资需谨慎。
市场动态
300***:新游戏上市带来增收机会
2020-07-07 09:11
掌趣科技(300315):
 
事项
1)6月27日腾讯游戏年度发布会公布四十余款游戏产品,其中包括掌趣科技研发的《街霸:对决》、《全民奇迹2》;2)近日公司核心产品《全民奇迹2》拿到游戏版号。
国信传媒观点:
1)业绩增速有望改善,《奇迹觉醒》《一拳超人》等老游戏流水表现平稳,参股掌阅科技、斗鱼等股权投资收益可观,二季度业绩有望在较低基数下持续改善;2)新产品大周期开启,《街霸:对决》、《全民奇迹2》等游戏均已获得版号,都有着不错的预约数和前作表现,新产品周期有望带动业绩大幅增长;3)我们预计20-22年归母净利润分别为8.61/11.89/14.91亿,对应EPS为0.31/0.43/0.54元,当前股价分别对应同期PE为22.8/16.5/13.2X;经历商誉减值、管理层变更后公司治理逐步改善,新品驱动下也将有望迎来全新成长周期,具备业绩与估值双重提升可能,上调评级至“买入”。
风险提示:本公司承诺提供专业咨询服务,但不承诺投资者获取投资收益,也不与投资者约定分享投资收益或分担投资损失。 市场有风险,投资需谨慎。